Fx Opzioni Forward Punti

Londra FX Ltd. The FX mercato a termine è un mercato dei tassi di interesse Non è circa il valore di una valuta contro un'altra, ma il tasso di interesse di una valuta rispetto ad un altro in un periodo di commercianti a termine sono quindi i commercianti dei tassi di interesse, e come tale, alcune banche includono FX avanti commercianti sotto la loro divisione di tasso di interesse, piuttosto che la loro FX division. Forward commercianti non commerciano i tassi di FX, ma punti FX punti avanti a termine rappresentano il differenziale di tasso di interesse tra due valute a partire dalla data un valore all'altro data di valuta. punti a termine sono equivalenti a pip nel mercato spot Piuttosto che essere parte del tasso spot, i punti a termine sono un adeguamento al tasso di posto per riflettere il differenziale di tasso di interesse, perché i punti a termine rappresentano una differenza nel prezzo invece di essere un tasso, ci c'è grande figura, ad esempio, per rappresentare una differenza di EUR USD compreso tra 1 e 0323 1 03275, i punti forward sarebbero 4 50, perché un pip o punto vale 0 punti 0001 in EUR USD. Forward può essere positivo o negativo e vengono generalmente indicata con una precisione dei centesimi due cifre decimali di un punto Se è positivo, allora il tasso di CCY1 è inferiore a quello di CCY2 Se sono negative, allora il tasso di CCY1 è superiore a quella di CCY2 differenza posto i prezzi, i due lati di un prezzo a termine non sono di solito chiamati acquisto e in vendita, ma LHS sinistra-laterali e destra-mano-lato RHS il LHS è sempre inferiore al RHS, anche se i punti a termine sono il commercio negative. Forward types. The tasso per un commercio in avanti FX noto anche come una vera e propria in avanti, a titolo definitivo in avanti o semplicemente un titolo definitivo è calcolato sommando il tasso spot ei punti avanti insieme Pertanto, una vera e propria è una combinazione di rischio posto e il rischio in avanti, e tale un commercio ha bisogno di essere valutato sia dal punto ed i banchi a termine secco non negoziati interbancario, ma sono molto popolari con i clienti aziendali che hanno un business necessità di risolvere un commercio FX su una data precisa valore nel future. The mestieri che l'interbancario FX usi di mercato a termine sono FX swap, da non confondere con gli interest rate swap o derivati ​​su tassi di interesse uno swap FX è così chiamata perché scambia una valuta per un'altra nel corso di un dato periodo il rischio di mercato è il differenziale di tasso di interesse in quel periodo a swap è due gambe in uno scambio in quanto ci sono due giorni di valuta e due serie di flussi di cassa le due gambe di uno swap si basano sullo stesso tasso spot, ma si differenziano per i punti forward Pertanto, non vi è alcun rischio posto tranne che per differenziale di swap e 'possibile il commercio non corrispondenti, irregolari o non rotondi swap per cui gli importi variano su ogni gamba dello swap Questi tipi di swap possono comportare il rischio posto la gamba di uno scambio con la prima data di valuta è conosciuta come la gamba vicina, mentre il gamba di uno scambio con la seconda data di valuta è conosciuta come la gamba lontana differenza di un punto o di commercio a titolo definitivo, un commercio di swap o è un acquisto e vendita o vendere e comprare e 'l'azione alla data di gran lunga che è significativo per il prezzo in che la banca acquista sul lato sinistro e vende sul RHS, in modo simile al punto più swap hanno almeno una gamba alla data di posto in cui sia il vicino e lontano gambe sono dopo la data di posto, si chiama uno swap forward-avanti o un attaccante swap. Unlike mercato spot interbancario, nel mercato a termine interbancario, ogni moneta è citato sempre contro USD ad eccezione di EUR GBP Questo può essere complicato quando si calcola un coefficiente secco, ad esempio DKK SEK Mentre il commerciante posto calcola un SEK posto DKK tasso di utilizzo EUR DKK e SEK euro, il commerciante in avanti calcola DKK SEK punti avanti con USD DKK e SEK USD il DKK SEK risultante punti forward possono essere aggiunti al tasso spot DKK SEK per produrre un rate. To a titolo definitivo DKK SEK calcolare un cross rate swap può essere ancora più complicato per esempio, per calcolare uno swap CHF JPY, un commerciante in avanti deve calcolare ogni gamba dello swap da triangolazione USD CHF e USD JPY tariffe definitive il tasso spot CHF JPY è quindi sottratto dalla risultante CHF JPY a titolo definitivo i tassi per dare CHF JPY punti forward In pratica, i commercianti utilizzano strumenti e fogli di calcolo per accelerare questo processo e ridurre le possibilità di error. Because interbancari punti a termine sono sempre citato contro di USD, è impossibile calcolare i punti avanti accurati per qualsiasi valuta croce per insediamento in vacanza USD, ad esempio, 4 luglio Sebbene 4 luglio o altri alloggi USD potrebbe mai essere una data tenore standard incluso posto per questo motivo, è possibile risolvere un non-USD coppia di valute ad esempio EUR GBP il 4 luglio come rotto data, ma la diffusione sarebbe molto wide. D2 supporta coppie di valute limitata e tenori, e questo è l'entità dell'intermediazione elettronica per i commercianti in avanti nella pratica, solo i tenori più popolari EUR USD vengono scambiati tramite D2 altre coppie di valute e tenori sono negoziati tramite intermediari vocali o il mercato diretta interbancario Pertanto, al fine di fornire i prezzi ad un motore di prezzi, le banche commercianti avanti contribuiscono prezzi, spesso utilizzando i fogli di calcolo Questo è fattibile perché, essendo basato tasso di interesse, il mercato a termine è molto meno volatile rispetto al mercato spot e la latenza non è un signficant issue. Displaying forward prices. The seguenti tabelle dimostrano, per un titolo definitivo in avanti o di scambio, da che parte dei punti in avanti è aggiunto quale parte del prezzo spot Ciò è determinato dal fatto che ciascuna data di valuta è prima o dopo la data posto così come se uno swap è abbinato alias ancora, rotondo o non corrispondenti alias irregolare, non rotonda Nel caso di abbinamento non corrispondenti, quando si confrontano la quantità vicino e la quantità di gran lunga di uno swap, è importante utilizzare attuale netto valori, non i valori nozionali di questa tabella è particolarmente utile come riferimento per i sistemi di e-commerce in cui un cliente viene mostrato un prezzo su due lati, come i lati rilevanti del prezzo possono essere evidenziate con colori diversi per chiarire al cliente come il all-in tassi sono calcolati il ​​buy azione, vendere, SB, BS è quindi mostrato qui dal punto di view. FX Forwards. Sometimes un cliente s, un business ha bisogno di fare dei cambi in qualche momento nel futuro, per esempio, potrebbe vendere beni in Europa, ma non riceveranno il pagamento per almeno 1 anno Come possono prezzo dei suoi prodotti senza sapere ciò che il tasso di cambio, o prezzo spot, sarà compreso tra il dollaro USD Stati Uniti e l'euro EUR 1 anno da oggi e ' può farlo stipulando un contratto a termine che gli permette di bloccare in un tasso specifico in 1 year. A contratto a termine è un accordo, di solito con una banca, per lo scambio di una determinata quantità di valute in futuro per un tasso specifico la i contratti a termine dei tassi di cambio a termine sono considerati una forma di derivato in quanto il loro valore dipende dal valore del bene sottostante, che nel caso di contratti forward su cambi è il valute sottostanti i motivi principali di impegnarsi in contratti a termine sono speculazioni per i profitti e di copertura per limitare rischio anche se la copertura riduce il rischio di cambio, elimina anche il costo opportunità del potenziale profits. So se una società degli Stati Uniti si impegna ad un contratto a termine per lo scambio di 1 25 dollari per ogni euro, allora può essere certo, almeno per quanto riguarda la merito di credito della controparte avrebbe permesso, che si terrà a scambiare 1 25 per ogni euro alla data di regolamento Tuttavia, se l'euro rifiuta di uguaglianza con il dollaro Stati Uniti dalla data di regolamento, allora l'azienda ha perso i potenziali profitti aggiuntivi che avrebbe guadagnato se fosse in grado di scambiare euro per dollari ugualmente così un contratto a termine, garantisca la certezza che elimina le perdite potenziali, ma anche potenziali profitti Quindi avanti contratti future non hanno un costo esplicito, dal momento che nessun pagamento vengono scambiati al momento della accordo, ma hanno un cost. How occasione è il tasso di cambio a termine calcolato non può dipendere dal tasso di scambio di 1 anno da ora, perché non si sa quello che si sa è il prezzo a pronti, o il tasso di cambio, oggi, ma un prezzo a termine non può semplicemente uguale al prezzo spot, perché il denaro può essere investito in modo sicuro per guadagnare gli interessi, e, quindi, il valore futuro del denaro è superiore al suo attuale value. What sembra ragionevole è che se il tasso di cambio corrente di una valuta di quotazione con rispetto ad una valuta di base equalizza il valore attuale delle valute, il tasso di cambio a termine dovrebbe pareggiare il valore futuro della moneta preventivo e il valore futuro della valuta di base, perché, come vedremo, se doesn t, poi un opportunità di arbitraggio si pone. Leggi valuta Citazioni prima, se non sai come valuta è quoted. Calculating il valore futuro Forward Scambio rate. the di una moneta è il valore attuale della moneta l'interesse che si guadagna nel corso del tempo nel paese di emissione per una buona introduzione , vedere presente e futuro valore del denaro, con formule e Esempi di utilizzo semplice interessi annualizzati, questo può essere rappresentato as. Future valore della moneta FV Formula. FV futuro valore della moneta P tasso di interesse principale r per numero n anno di anni. Per esempio , se il tasso di interesse negli Stati Uniti è di 5, allora il valore futuro di un dollaro in 1 anno sarebbe 1 05.If il tasso di cambio a termine rende uguali i valori futuri della valuta di base e citazione, allora questo può rappresentata in questa equazione. forward tasso di cambio valore futuro di valuta base Spot Prezzo valore futuro di Quote Currency. Dividing entrambi i lati dal valore futuro della valuta di base produce le following. Forward tasso di cambio Formula. FX Prezzo Forward le quotazioni sono espresse in cambio a termine Points. Because cambiamento di minuto in minuto, ma i cambiamenti dei tassi di interesse si verificano molto meno frequentemente, prezzi a termine, che sono a volte chiamati a termine secco sono generalmente citati come la differenza in pips punti avanti dal tasso di cambio corrente, e, spesso, nemmeno il segno è utilizzato, dal momento che è facilmente determinato dal fatto che il prezzo a termine è superiore o inferiore Punto posto price. Forward prezzo forward - di valute a pronti Price. Since nel paese con il tasso di interesse più elevato crescerà più velocemente e per la parità di tasso di interesse deve essere mantenuto, esso consegue che la valuta con un tasso di interesse più elevato sarà il commercio a sconto sul mercato a termine FX e viceversa quindi, se la moneta è a sconto sul mercato a termine, allora si sottrarre i punti citati in avanti in pips altrimenti la valuta è scambiato a un premio nel mercato a termine in modo da aggiungere them. In nostro esempio precedente di dollari di negoziazione per euro, gli Stati Uniti hanno il più alto tasso di interesse, in modo che il dollaro sarà scambiato a uno sconto nel mercato in avanti con un tasso di cambio corrente di euro USD 0 7395 e un tasso forward di 0 7289 punti forward è pari a 106 pips, che in questo caso sarebbe essere sottratti 0 7289-0 7395 -106 Quindi, se un commerciante si cita un prezzo a termine come 106 punti in avanti, e la coppia EUR USD sembra essere scambiato a 0 7400 quindi il prezzo a termine in quel momento sarebbe stato 0 7400-106 0 7294 È sufficiente sottrarre i punti avanti da qualunque prezzo spot sembra essere al momento della transaction. FX forward Settlement Dates. FX avanti contratti sono normalmente regolati il ​​2 buon giorno lavorativo dopo il commercio, spesso raffigurato come T 2 Se il commercio è un commercio settimanale, come ad esempio 1,2, o 3 settimane, insediamento è lo stesso giorno della settimana come l'attaccante commercio, a meno che non è una festa, poi insediamento è il giorno lavorativo successivo Se si tratta di un mestiere mensile, poi l'insediamento in avanti è lo stesso giorno del mese come data di negoziazione iniziale, a meno che non si tratta di una vacanza, se il giorno lavorativo successivo è ancora entro il mese insediamento, quindi la data di regolamento è rotolato in avanti per quella data, tuttavia, se la prossima buon giorno lavorativo è nel prossimo mese, quindi la data di regolamento è rotolato indietro, fino all'ultimo buon giorno lavorativo del mese insediamento. I contratti a termine più liquide sono 1 e 2 settimana, e il 1,2,3 e 6 contratti mesi Sebbene forward può essere fatto per qualsiasi periodo di tempo, qualsiasi periodo di tempo che non è liquido viene indicato come una data rotta. fornisce informazioni aggiornate organizzata dal paese, città, di valuta e di scambio nei giorni festivi e ricorrenze che influenzano i mercati finanziari globali, tra cui Bank e nei giorni festivi, giorni valuta non compensazione, il commercio e il regolamento valute holidays. Nondeliverable Attaccanti NDFs. Some non possono essere scambiati direttamente, spesso perché il governo limita tale commercio, come ad esempio il Renminbi cinese CNY in alcuni casi, un operatore può ottenere un contratto a termine sulla moneta che non comporta la consegna della valuta, ma è, invece, il denaro contante settled. The commerciante avrebbe venduto un attaccante in una valuta negoziabili in cambio di un contratto a termine in valuta tradeless la quantità di denaro nel conto economico sarebbe determinato dal tasso di cambio al momento della transazione rispetto al avanti rate. Example Nondeliverable Forward. The prezzo corrente per USD CNY 7 6650 pensate che il prezzo dello yuan salirà in 6 mesi a 7 5 in altre parole, lo yuan rafforzarsi contro il dollaro così si vende un contratto a termine in USD per 1.000.000 e acquista un contratto a termine per 7.600.000 Yuan per il prezzo a termine di 7 6 Se, in 6 mesi, lo yuan non luogo a 7 5 per dollaro, quindi l'importo cash settled in USD sarebbe 7.600.000 7 5 1,013,333 33 USD, ottenendo un profitto di 13.333 33 il tasso di cambio a termine era semplicemente scelto per l'illustrazione, e non si basa su contratti a termine rates. FX di interesse correnti sono fondamentalmente standardizzati contratti a termine Attaccanti sono contratti che vengono negoziati individualmente e scambiati over the counter, mentre i futures sono contratti standardizzati negoziazione su mercati organizzati maggior parte in avanti sono utilizzati per lo scambio di copertura rischio e fine a se la consegna effettiva della moneta, mentre la maggior parte delle posizioni in futures vengono liquidati prima della data di consegna, perché la maggior parte dei futures sono comprati e venduti esclusivamente per il profitto potenziale Vedere Futures - Indice per una buona introduzione a futures. Privacy For. 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Unlike altri meccanismi di copertura, quali contratti a termine in valuta e opzioni che richiedono un pagamento anticipato per i requisiti di margine e pagamenti del premio, rispettivamente di valuta a termine in genere non richiedono un pagamento anticipato quando viene utilizzato da grandi aziende e banche, tuttavia, una valuta di andata ha poca flessibilità e rappresenta un obbligo vincolante, il che significa che l'acquirente del contratto o il venditore non può andare via, se il blocco in tasso alla fine dimostra di essere in conflitto Pertanto, per compensare il rischio di mancata consegna o non-insediamento, le istituzioni finanziarie che si occupano di currency forward possono richiedere un deposito da parte degli investitori al dettaglio o piccole imprese con i quali non hanno un meccanismo di business relationship. The per determinare una valuta tasso forward è semplice, e dipende da differenziali di interesse per la coppia di valute assumendo entrambe le valute sono liberamente negoziate sul mercato dei cambi, ad esempio, assumere un tasso a pronti corrente per il dollaro canadese degli Stati Uniti 1 C 1 0500, un tasso di interesse di un anno per dollari canadesi di 3, e tasso di interesse di un anno per dollari USA di 1 5. Dopo un anno, sulla base di parità di tasso di interesse 1 più gli interessi degli Stati Uniti a 1 5 sarebbe equivalente a C 1 0500 più gli interessi al 3.Or, Stati Uniti 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03.So US 1 015 C 1 0815, o US 1 C 1 0655.The tasso a termine di un anno in questo caso è dunque US C 1 0655 Nota che, poiché il dollaro canadese ha un tasso di interesse più elevato rispetto al dollaro USA, commercia con uno sconto in avanti per il biglietto verde come bene, il tasso spot effettivo del dollaro canadese un anno da oggi non ha alcuna correlazione sul tasso a termine di un anno al momento il tasso di cambio in valuta è semplicemente sulla base di interessi differenziali di tasso, e non contemplano tutte le aspettative di investitori in cui il tasso di cambio reale può essere nel future. How fa una moneta del lavoro in avanti come un meccanismo di copertura assumere una società di esportazione canadese sta vendendo US 1 milioni di dollari di merci ad una società statunitense e si aspetta per ricevere l'esportazione proventi di un anno da oggi l'esportatore è preoccupato che il dollaro canadese potrebbe essere rafforzato dalla sua attuale tasso di 1 0500 un anno da oggi, il che significa che avrebbe ricevuto un minor numero di dollari canadesi per dollaro l'esportatore canadese entra quindi in un contratto a termine di vendere 1 milione di un anno da ora al cambio a termine di US 1 C 1 0655.If un anno da oggi, il tasso spot è di US 1 C 1 0300 che significa che il C ha apprezzato come l'esportatore aveva anticipato da il blocco del tasso forward, l'esportatore ha beneficiato per la somma di C 35.500 vendendo il 1 milioni in C 1 0655, piuttosto che al tasso di cambio di C 1 0300 D'altra parte, se il cambio a pronti tra un anno è C 1 0800 cioè il C indebolito contrariamente alle aspettative l'esportatore s, l'esportatore ha una perdita teorica di 14.500 C.